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东方.时事漫谈2020年07月05日

 

 

 

 

《东方时代环球时事解读.时事漫谈》

2020年07月05日

 

 

 

 

中国在加速恢复经济的同时务必警惕“金融疫情”的发生

 

 

【时事漫谈】随着美国国内抗疫示威活动的持续发酵与美国特朗普政府对华政策逐步走进“死胡同”,美国现任总统特朗普的去留问题成为当前国际市场讨论的重要话题之一。

 

一旦特朗普离任,则也就意味着至少美国新一届政府较奉行对华极限施压、极限战略讹诈政策的特朗普政府在对华政策上或将有所缓和。

 

当然这种缓和并非意味着中美(西)关系得到实质性缓解,仅仅是迫于新冠疫情催化下逐渐暴露并持续发酵的金融维稳、军事维稳、甚至社会维稳等问题的严峻形势,在西方不顾疫情尚未控制,急于在6月、7月恢复经济的背景下,迫于其经济恢复过程中离不开中国经济的牵引和配合的残酷现实,不得不主要在经贸层面与中国阶段性缓和。

 

但这种表面上的中美(西)关系的阶段性缓和很可能被市场解读为重大利好信息,进而对包括中国在内的金融市场有一个短暂的刺激作用。

 

由于中美(西)关系并没有实质性缓和,西方围绕“解决中国问题”为最终目的的既定全球战略仍在推进与展开,且或明或暗执行“群体免疫”政策的西方新冠疫情二次猛烈爆发、继而再次严重冲击全球经济基本已成定论,所以在当前阶段尤其需要中国警惕严重破坏“金融为实体服务”、从而危害甚重的“大幅推升金融泡沫、令金融脱实向虚的问题”的出现,一旦出现,对比新冠疫情及形成的破坏,我们将其现象特别是极可能造成的后果,称之为所谓的“金融疫情”。

 

值得注意的是,中国的房地产企业近期海外融资趋势有所上升,但总体上,比起2014年之前或有本质区别。2014年之前中国尚未完成“军改”,整体上,国家对房地产调控力度相对有限,且当时海外融资成本较低导致国内房地产企业大规模从海外融资,最终成为房地产泡沫“毒贷款”的重要“祸根”之一。

 

当前阶段中国已经基本完成“军改”,不断加大反腐力度,尤其是加大“金融反腐”力度,金融服务实体生效应不断增强。以“房住不炒”为基本原则进一步强化房地产调控政策,引导银行弱化对房地产企业的融资渠道与空间,这或是现在中国的房地产企业因国内融资渠道有限,不得不在近期“扎堆”海外融资的主要原因之一。

 

说到房地产,就不得不说近期部分地区房地产价格有所回升的问题。在东方时事看来或与当前中国已经彻底控制新冠疫情并逐步有序恢复生产生活有关。

 

中国的房地产交易在疫情期间几乎停滞,但疫情并不能消除民众的刚性需求。在中国胜利召开两会,宣告疫情彻底控制后,在武汉完成大规模全员核算检测,全国努力加速恢复经济的背景下,防控疫情期间基本停滞的房地产交易,正经历一轮“报复性交易”过程,个别地区房地产价格有所回升或也在情理之中。而从全国范围看,房地产价格较疫情爆发之前差别不大,国家层面对房地产相关调控力度也并未减弱。

 

聊完了房地产再说说股市。以上证指数为例,从2450点至2850点这一相对安全的区域再次反弹并回到2950附近震荡,伺机冲高3000点、甚至3200点大关。

 

股市走势与中国疫情的彻底控制与西方国家不顾疫情尚未控制,急于恢复经济复工复产有关。中国与世界其它主要经济体之间的经贸逐步恢复是股市向好的主要利好之一。

 

此外国家持续加大产业政策、经济政策调整,大力扶持中小微企业和高新技术企业;持续加大金融反腐败、金融改革力度,引导金融更充分服务实体生产,在疫情已经彻底控制的情况下,中国已经成为世界经济“满地鸡毛”下唯一经济高速恢复的“诺亚方舟”,这些利好信息无疑也会阶段性逐步推高中国股市。

 

 

值得注意的是,以上证指数为例,即便在一系列经济政策利好和国际贸易利好的夹持下仍在2950上下震荡,可见突破3000大关压力较大。这恰恰与人们对未来一段时间世界经济总体处于“满地鸡毛”、且西方或将迎来更为猛烈的二次疫情爆发的担忧密切相关。对新冠疫情引发的剧烈金融动荡市场仍心有余悸。

 

如果在这样的压力之下,上证指数仍持续冲高3000点之上,且在3200点位之上长期运行或将引发“金融疫情”。

 

在新冠疫情爆发之前,在东方时事解读的评估与观察中,上证指数不能长期运行在3400点,否则会引起较为严重的“资源错配”,进而严重冲击中国目前既定的全球战略节奏。随着国际局势的复杂演化,当前阶段,上证指数已经不能在3200点之上长期运行。

 

所谓长期运行并不是指偶尔或短期的冲高,而是指在一段相对较长的时间,比如2个月时间的长期维持。

 

而“金融反腐”取得实质性的突破仍然与国际局势走势密切相关,具体说与西方目前全力推进的“两个版本南亚破局之无缝切换”进程具体走向密切相关。一旦中国“金融反腐”取得实质性突破,股市怎么走?东方时事解读将视具体情况重新评估。

 

正在靠近的所谓“金融疫情”一旦全面爆发,其后果不堪设想,2015年股灾的惨痛教训历历在目,当时政府是想救市的,且救一次失败一次,为什么?就是因为“炒股要听党的话”,首次在事实的基础上,根本性地被市场严重质疑,当时的市场上、明显表现有“另外一股力量”、就是要把这句话打破。

 

如果具体到股市来看问题,那么,我们想强调的是:所以金融反腐的实质性突破一个重要意图就是让“炒股要听党的话”切实地重回市场心中、重回人们的心中。

一旦这句话回到市场之后,重加人们的心中之后,股市涨跌、大体上政府可以绝对控制,但现在与之还有距离。

 

由于“金融反腐”尚未取得实质性突破,所以我们并不能打保票说“金融疫情”绝对不会发生,但是我们有必要提前对其加以效的防范,甚至一旦发生能有充足的预案控制发展势头,将损失降到最低。

 

 


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